葛星星

　　所謂的P2P，即P2P網(wǎng)絡(luò)借款，它指的是在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起，P2P已然成為一種全新的金融模式，也是未來金融服務(wù)必然的發(fā)展方向。

　　但是在近一年來，關(guān)于P2P行業(yè)的負面新聞不絕于耳，讓不少投資者望而卻步。與此同時，銀行、證劵公司和國資紛紛進駐P2P市場，掀起了理財新變化，改變了原有的市場格局。其中，銀行系P2P憑其風(fēng)險控制水平高、專業(yè)程度高、信用好的優(yōu)勢，成為廣大投資者熱捧的對象。

　　銀行爭相入駐P2P市場

　　作為一種“草根理財”的創(chuàng)新模式，P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展之路并非一帆風(fēng)順。自去年以來，有關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺資金鏈斷裂、老板跑路的風(fēng)波不斷，一度引發(fā)了信任危機，給新生的P2P行業(yè)蒙上了一層陰影。但同時，銀行系P2P的陸續(xù)亮相卻讓不少投資者看到了希望。

　　筆者獲悉，除了最早進駐的平安銀行旗下的陸金所以外，近期包括招商銀行、民生銀行在內(nèi)的多家銀行均推出了各自的P2P平臺。那么這些銀行推出的P2P平臺，又有著怎樣的區(qū)別呢？對此，筆者咨詢了招商銀行臺州分行的相關(guān)工作人員。據(jù)工作人員介紹，不同銀行進駐P2P行業(yè)的模式往往存在著差異。

　　例如，招商銀行的小企業(yè)e家和民生銀行的“民生易貸”屬于一種銀行自建的P2P平臺，而平安集團旗下的陸金所則屬于銀行所在集團設(shè)立的獨立P2P平臺，這類產(chǎn)品可以依托強大的集團背景來搶占市場先機。

　　該工作人員表示，銀行進軍P2P市場，有助于促進網(wǎng)貸利率的理想化，吸引更多投資者的目光。但是在短期內(nèi)，銀行的主要目的是渠道的建設(shè)而并非盈利。

　　銀行系P2P收益不高但銷售火爆

　　雖然各家銀行的P2P模式不盡相同，但是它們都有一個共同之處，那就是銀行系P2P的收益率普遍低于P2P行業(yè)的平均水平，一般預(yù)期年化收益率只在5.5%~10.5%之間。然而筆者卻發(fā)現(xiàn)，雖然銀行系P2P在收益率上不占優(yōu)勢，但是它仍然受到投資者們的追捧，上線項目經(jīng)常會在幾分鐘內(nèi)就被搶購一空。

　　以招商銀行的小企業(yè)e家為例，筆者從招行小企業(yè)e家平臺處發(fā)現(xiàn)，該平臺的“e+穩(wěn)健融資項目”的預(yù)期年化率在5.5%~5.8%之間，融資金額從145.7萬元到1214.98萬元不等，均被搶購一空。

　　對此，上述工作人員也給出了自己的看法。他說：“雖然銀行系P2P收益率并不突出，但是它專業(yè)程度高、信用度好，這應(yīng)該是最吸引投資者的地方。通俗點說，就是銀行不會‘跑路’嘛，所以投資者所承擔(dān)的風(fēng)險也比較低。那些民間P2P給的收益雖然比較高，但是信用度不夠，隱含在里面的風(fēng)險性也比較大。”

　　此外，值得注意地是，在銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和傳統(tǒng)貨幣基金收益低迷的背景下，銀行系P2P能達到5.5%~10.5%的預(yù)期年化利率，這確實讓不少投資者欣喜不已。

　　銀行的入駐加速推進P2P行業(yè)規(guī)范

　　據(jù)了解，目前大家較為熟悉的網(wǎng)貸主要是從事的個人與個人之間的借貸撮合業(yè)務(wù)。但有業(yè)內(nèi)人士指出，真正出于個人原因而借款的市場規(guī)模是不大的，企業(yè)借款的市場才是真正具備潛力的。

　　熟悉銀行系P2P的投資者不難發(fā)現(xiàn)，此類網(wǎng)貸平臺上基本都是小微企業(yè)的借款，而且也都是直接以企業(yè)的身份來融資的。業(yè)內(nèi)人士表示，這種模式屬于一種金融創(chuàng)新，有助于打破網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)借款主體市場的割裂，能夠使資金直接進入實體領(lǐng)域，有效地消除了資金在轉(zhuǎn)手過程中可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險。

　　此外，筆者還發(fā)現(xiàn)，銀行系P2P還有一個別名——“正規(guī)軍”，這是業(yè)內(nèi)人士對銀行系P2P的戲稱，意為與民間的“草根”P2P平臺相區(qū)分。

　　與民間P2P缺少監(jiān)管、風(fēng)控缺陷、經(jīng)營門檻低的情況相比，銀行這支“正規(guī)軍”在信用度和實力方面占有絕對優(yōu)勢。而且，銀行系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺不隨便給投資者高收益的承諾，這種穩(wěn)健的作風(fēng)對于提升整個行業(yè)的規(guī)范有著重要作用。同時，銀行的入駐無疑會讓監(jiān)管部門投入更多的監(jiān)管力度到這一市場，隨之而來的就是P2P網(wǎng)貸市場的規(guī)范化。