對于降息，中小企業(yè)主們除了關(guān)注降息所帶來的財(cái)務(wù)成本下降外，還在擔(dān)心：降息后利潤空間變窄的銀行，會(huì)不會(huì)選擇對他們緊縮融資環(huán)境呢？據(jù)記者調(diào)查，臺(tái)州絕大多數(shù)銀行表示——

　　銀行降低利息，對于向銀行貸款的企業(yè)來說，利好是毋庸置疑的。降息，企業(yè)的融資成本，顯而易見地降低了。

　　事實(shí)上，原本就處在貸款難、貸款貴等問題上的中小企業(yè)，目前關(guān)注的不止是降息所能帶來的企業(yè)成本下降。部分中小企業(yè)負(fù)責(zé)人在擔(dān)心：降息后，銀行利潤空間變窄，他們的資金流向會(huì)不會(huì)更加集聚到大企業(yè)那邊去呢？由此中小企業(yè)向銀行貸款的門檻是否變得更高呢？

　　“降息對中小企業(yè)的利好肯定是有的，至于門檻變高與否，還是要看所貸款的銀行的服務(wù)對象是哪些？有些銀行比如臺(tái)州銀行、泰隆銀行，他們做的就是專門針對中小企業(yè)貸款服務(wù)。”市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)企業(yè)處的一位工作人員表示，央行降息是政府主導(dǎo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)舉措，利好效果顯現(xiàn)可能會(huì)相對比較緩慢。

　　降息擴(kuò)大中小企業(yè)利好，但效果有待觀察

　　11月22日，一個(gè)消息給在融資方面主要靠銀行貸款的中小企業(yè)，特別是一些外貿(mào)企業(yè)打了一針“雞血”：央行降息，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　0.4%是一個(gè)什么概念？對一個(gè)急需資金的中小企業(yè)意味著什么？數(shù)據(jù)是一個(gè)最直截了當(dāng)?shù)恼f明。

　　假如，一家企業(yè)一年的銀行貸款流動(dòng)額度為1億元左右，貸款利息下調(diào)0.4%，意味著企業(yè)一年將少付40萬元的銀行利息。

　　40萬元是一個(gè)什么概念？臺(tái)州很多小微企業(yè)由于固定資產(chǎn)在銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估中達(dá)不到貸款的標(biāo)準(zhǔn)，只能貸款50萬元以下的小額貸款。

　　40萬元對有的企業(yè)來說，可能不是一個(gè)大數(shù)目，但在人工費(fèi)、材料費(fèi)等漸長的情況下，能夠減少下來的成本，卻是實(shí)實(shí)在在的。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，此次降息對于優(yōu)質(zhì)、健康、塊頭大的企業(yè)來說，雖然計(jì)算下來降低的成本并不算多，但更重要的是一種“勢能”，表明中央對于經(jīng)濟(jì)下行的關(guān)注以及可能采取多種措施穩(wěn)增長的努力方向。

　　而在實(shí)際操作中，此舉降息帶來的利好，或許到明年第一季度，才會(huì)呈現(xiàn)出一定的效果反饋。

　　“因?yàn)榻?jīng)由一個(gè)季度，企業(yè)現(xiàn)金流的改善才能產(chǎn)生效果，有助于在生產(chǎn)過程中壓低采購成本，順暢資源整合流程，給中小企業(yè)帶來相對寬裕的成長與轉(zhuǎn)型空間。”該業(yè)內(nèi)人士稱。

　　據(jù)記者調(diào)查了解，目前在臺(tái)州，中小企業(yè)融資渠道多元化，甚至大部分并非來自銀行貸款，經(jīng)過層層傳導(dǎo)，是否能轉(zhuǎn)化為降低企業(yè)運(yùn)行成本的動(dòng)力，還有待觀察。

　　“總體來說是個(gè)利好的消息，給企業(yè)更多發(fā)展信心。在我們這種總體處于優(yōu)質(zhì)狀態(tài)的中小型企業(yè)看來，好處是可以看得見的。”臺(tái)州白領(lǐng)智業(yè)文具箱包有限公司的蘇經(jīng)理表示。

　　銀行方面表示，將繼續(xù)保持寬松的融資環(huán)境

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，政府開出降息的藥方，兩類企業(yè)可能會(huì)因此獲得低息融資，一是大型企業(yè)，二是有政府背書的企業(yè)。

　　那么對于固定資產(chǎn)不龐大、又沒有政府背書的企業(yè)來說，降息后利潤空間變窄的銀行會(huì)不會(huì)選擇對中小企業(yè)緊縮融資環(huán)境呢？

　　記者聯(lián)系臺(tái)州部分銀行信貸管理方面的負(fù)責(zé)人，他們均表示不會(huì)緊縮融資環(huán)境，相反地會(huì)繼續(xù)保持寬松的融資環(huán)境。

　　“針對中小企業(yè)的融資環(huán)境，在我們這類商業(yè)銀行中肯定是不會(huì)緊縮。首先，利率市場化是未來發(fā)展的必然趨勢，每家銀行都在為此積極準(zhǔn)備；其次，降息意味著單筆利差下降，這就要求銀行做大小微貸款規(guī)模，加大服務(wù)小微企業(yè)的力度；第三，在利率市場化的大形勢下，銀行勢必要積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從原來單純依賴?yán)�差盈利轉(zhuǎn)向利潤來源多元化。”泰隆銀行臺(tái)州管理總部市場管理部副總經(jīng)理徐進(jìn)表示，目前泰隆銀行臺(tái)州區(qū)域企業(yè)貸款余額為160.45億元，戶數(shù)為39995戶，戶均40.12萬元，其中面向中、小、微企業(yè)的貸款占比達(dá)到99%。

　　同時(shí)，徐進(jìn)也指出，降息對中小企業(yè)來說絕對是一個(gè)利好消息，因?yàn)槠髽I(yè)融資成本降下來了，從供需角度來說，企業(yè)要發(fā)展壯大，肯定會(huì)增加貸款量。

　　作為小微企業(yè)貸款的“大靠山”，泰隆銀行這類地方性商業(yè)銀行的如此表態(tài)應(yīng)該是在情理之中。

　　那么，四大國有銀行態(tài)度又是如何呢？

　　“民營、個(gè)體戶等中小企業(yè)是臺(tái)州企業(yè)的一大特色，中小企業(yè)本來就是我們貸款的主要對象。所以降息后，他們需求增大，我們自然不會(huì)放過這塊‘蛋糕’。”工商銀行臺(tái)州分行的信貸管理部總經(jīng)理葉克勤告訴記者，目前他們在中小企業(yè)上的貸款量在幾十億元左右，到年底貸款量可能還會(huì)增加。

　　中小企業(yè)融資依舊處在困境

　　盡管在臺(tái)州，政府方面大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但實(shí)際上，中小企業(yè)依然處于融資難、融資貴的怪圈中，這并不僅僅因?yàn)橹行∑髽I(yè)未能得到陽光雨露的滋潤，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)是最市場化的一個(gè)群體，風(fēng)險(xiǎn)、收益透明而公開。

　　“最直觀的一點(diǎn)是，作為小微企業(yè)，他們在跟銀行貸款的過程中處于一個(gè)被動(dòng)狀態(tài)，沒有話語權(quán)。不是說小微企業(yè)要貸款多少就有多少，而是銀行貸款給他多少就多少。”

　　一位不愿透露姓名的政府人員表示，在這一點(diǎn)上，小微企業(yè)就不如一些大企業(yè)。一家銀行不貸款給大企業(yè)，其他銀行還都競相爭著給他貸款。所以在貸款額上，中小企業(yè)和大企業(yè)之間的差距還是比較大的。

　　“其實(shí)，我們向銀行貸款的數(shù)額并不是很大，但是降息了，在貸款上肯定會(huì)減少相應(yīng)的成本。行業(yè)內(nèi)一些貸款額大的企業(yè)，獲得的利好會(huì)比較可觀一點(diǎn)。”臺(tái)州市椒江田豐車廠的總經(jīng)理池彬彬表示，根據(jù)目前的狀態(tài)，盡管政府方面大力扶持中小企業(yè)，但在實(shí)際貸款上，銀行還是通過資產(chǎn)抵押貸款，就是看企業(yè)的固定資產(chǎn)如何。

　　“實(shí)力雄厚的，銀行自然愿意貸款，而且大金額的貸款也愿意給你；固定資產(chǎn)達(dá)不到銀行風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)的，貸款就會(huì)變得比較難，高額貸款就不用說了。”池彬彬稱，在這一點(diǎn)上，她也理解銀行的做法。因?yàn)殂y行也有自己的苦衷，都是企業(yè)，都要盈利，明明知道中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，有些行業(yè)甚至整體倒閉，民營老板跑路，難道還要讓銀行強(qiáng)行貸款給這些行業(yè)嗎？

　　有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，此次降息可能不止一次，接下來甚至?xí)�出現(xiàn)第二次、第三次降息。

　　“應(yīng)該說，降息解決不了部分產(chǎn)能過剩的問題，也解決不了中間環(huán)節(jié)成本高等一系列問題。”該業(yè)內(nèi)人士表示，要想企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，仍舊需要繼續(xù)深化改革，改善企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，給企業(yè)以信心。

　　專家點(diǎn)評

　　融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化比融資成本微降更重要

　　浙江大學(xué)臺(tái)州研究院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副所長章 華副教授

　　央行意外降息，對經(jīng)濟(jì)當(dāng)然是利好。作為一般性的貨幣政策工具，降息有利于降低中小企業(yè)的融資成本，減輕他們的利息負(fù)擔(dān)和運(yùn)營成本。

　　特別需要注意的是，與以往不同，央行本次降息采用的是非對稱方式，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，解決當(dāng)前金融市場“融資貴、融資難”的問題。同時(shí)，本次降息對于進(jìn)一步推動(dòng)利率市場化改革作用明顯，也表明利率市場化的進(jìn)程真正提上了議事日程。

　　近年來，大家對金融關(guān)注度很高，似乎有把解決經(jīng)濟(jì)下行問題完全依賴于貨幣政策的傾向。原有的微刺激不夠，現(xiàn)在看到普遍降息，就為之歡欣鼓舞。但實(shí)際上，必須清醒地認(rèn)識(shí)到，貨幣政策不是解決經(jīng)濟(jì)問題的萬能神藥。

　　正如浙大金融研究院金雪軍教授所說，從長期看，生產(chǎn)率的提高、技術(shù)的進(jìn)步、市場的拓展，對于經(jīng)濟(jì)增長更具有基礎(chǔ)性的作用。

　　對于臺(tái)州來說，融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化是比融資成本微降更重要的事情。如何通過股份制改造，有效地利用多層次的資本市場，降低中小企業(yè)的杠桿比率，通過上市、掛牌、發(fā)債、發(fā)展私募金融和股權(quán)投資等多種手段，構(gòu)建更適合中小企業(yè)的金融生態(tài)環(huán)境，將是未來臺(tái)州金融發(fā)展的重要方向。

　　同時(shí)，利率市場化對于臺(tái)州民營銀行可能帶來的沖擊，繼而對中小企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)生的影響，也必須加以重視和提前應(yīng)對。

原標(biāo)題: 將繼續(xù)保持寬松的融資環(huán)境