進(jìn)入下半年以來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品收益只有小幅上升跡象,并未出現(xiàn)去年同期的火爆情形。不過(guò),長(zhǎng)期以來(lái)被普通投資者忽視的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量卻出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。我市理財(cái)師表示,結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)是收益率可觀,但是相對(duì)較弱的流動(dòng)性以及較大投資風(fēng)險(xiǎn)是投資者要慎重對(duì)待的。
記者走訪我市多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到,指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是目前市場(chǎng)上增長(zhǎng)最為迅猛的一類產(chǎn)品,尤以掛鉤滬深300指數(shù)為主。據(jù)普益財(cái)富網(wǎng)站統(tǒng)計(jì),前八個(gè)月結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量就已經(jīng)接近去年全年,僅上周就有20多款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在售,包括掛鉤利率、掛鉤指數(shù)、掛鉤股票、掛鉤匯率的產(chǎn)品。
“這與當(dāng)前股市回暖預(yù)期有關(guān)。”我市一家股份制銀行私人銀行理財(cái)師稱,掛鉤滬深300指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品主要是銀行通過(guò)和券商簽訂收益互換協(xié)議來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品與指數(shù)的掛鉤。在目前股市表現(xiàn)較好的情況下,投資者確實(shí)可適當(dāng)留意銀行發(fā)行的短期掛鉤指數(shù)型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)分析,商業(yè)銀行在售的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品多為“固定收益+期權(quán)”模式,其中大部分本金投資于債券、央票等固定收益率產(chǎn)品,僅拿出一部分本金或者利息投資衍生品比如做空滬深300指數(shù),以作為對(duì)沖;至于資金在兩者之間配置的比例則取決于貼現(xiàn)率,即固定收益部分的利率。
“這樣一方面能避免投資者本金因受期權(quán)衍生品投資失敗而面臨虧損,另一方面能發(fā)揮衍生品的投資效應(yīng),給投資者帶來(lái)超額收益。”該理財(cái)師稱。
“與指數(shù)型基金相比,掛鉤A股指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益都同時(shí)降低,適合那些想從股市上漲中獲取收益但又不想承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)的投資者。”溫州某證券公司財(cái)富管理部陳經(jīng)理表示。不過(guò),從流動(dòng)性上來(lái)說(shuō),掛鉤A股指數(shù)結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品不如開(kāi)放式的指數(shù)型基金,這類理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi),除產(chǎn)品自動(dòng)終止外,投資者與銀行均無(wú)權(quán)提前贖回或終止,而開(kāi)放式基金則在交易日基本能正常申贖。
理財(cái)師同時(shí)提醒,投資者不能盲目認(rèn)為銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品總是安全的、保本保息的,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行提速正預(yù)示著銀行理財(cái)在逐漸擺脫以預(yù)期收益為主的發(fā)行形式,銀行理財(cái)正朝真正意義上的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型。投資者要充分認(rèn)識(shí)到結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品投資收益存在較大不確定性,并不一定能達(dá)到銀行所宣傳的預(yù)期收益率,在投資前要確認(rèn)自己能否接受此類產(chǎn)品的收益率浮動(dòng)甚至虧損。
原標(biāo)題: 指數(shù)掛鉤理財(cái)產(chǎn)品走俏市場(chǎng) 提醒:不等于保本收益
看臺(tái)州新聞,關(guān)注浙江在線臺(tái)州頻道微信
凡注有"浙江在線臺(tái)州頻道"或電頭為"浙江在線臺(tái)州頻道"的稿件,均為浙江在線臺(tái)州頻道獨(dú)家版權(quán)所有,未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載或鏡像;授權(quán)轉(zhuǎn)載必須注明來(lái)源為"浙江在線臺(tái)州頻道",并保留"浙江在線臺(tái)州頻道"的電頭。聯(lián)系電話:0576-88906060,投稿郵箱:1056292011@qq.com