對于外資行來說，雖然持牌時間已經(jīng)超過一年，但是其代銷基金業(yè)務的“票房”一直不甚理想。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，10家在華外資法人銀行代銷基金的數(shù)量增長均比較緩慢，其中代銷數(shù)量最多的是華僑銀行，但是代銷數(shù)量也僅為24只，而去年9月獲準代銷的摩根大通銀行的代銷數(shù)量僅為1只。

　　　理想豐滿

　　外資行對于基金代銷業(yè)務的“垂涎”遠非“一日之久”。

　　早在2011年6月21日，證監(jiān)會[微博]就發(fā)布《證券投資基金銷售管理辦法》指引，自2011年10月1日起，符合條件的在華外資銀行可以申請成為基金銷售機構，和國內銀行“享受同等權利”，但并未頒布實施細則。2012年6月15日，證監(jiān)會頒布了關于《修改基金銷售管理辦法意見稿》起草說明，將限制申請基金銷售業(yè)務資格的范圍限定于“重大處罰”，為外資行搬開了絆腳石，多數(shù)外資行申請基金銷售牌照已無障礙；2012年12月14日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站才開通在線申請通道，開始正式受理外資行代銷基金申請；2013年6月底，首批外資行拿到了基金代銷牌照。

　　也許正因為“三年不鳴”，外資行最初頗為希望“一鳴驚人”。部分外資行更是在與基金公司談判初期，就迫切地擴散合作消息，而當時市場對于外資行的未來表現(xiàn)也十分看好，紛紛建言外資行“走高端客戶路線，增強高凈值人客戶黏性”，甚至希望“外資銀行或能引入一些海外成熟的營銷策劃經(jīng)驗，改變目前國內千篇一律的基金營銷策略，長期來看差異化競爭也能促進國內基金良性發(fā)展”。

　　　現(xiàn)實“骨感”

　　然而，相對于充滿了激情和想象力的預期，外資行基金代銷的實際情況實在有些令人失望。截至目前，持牌時間已經(jīng)超過一年的外資行們幾乎是“原地踏步”。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，代銷基金數(shù)量最多的外資行是華僑銀行，該行已經(jīng)代銷了24只基金。比較有趣的是，在外資行中，華僑銀行恰恰是最晚(2013年10月份)獲得代銷牌照的。

　　華僑銀行代銷的24只基金中，僅有1只來自景順長城基金公司(代銷起始日為今年5月份)，其余均來自諾安基金(代銷起始日均為今年1月份)。

　　在外資行中，代銷數(shù)量僅次于華僑銀行的是花旗銀行和東亞銀行，上述兩家銀行的代銷數(shù)量均為20只。其中，花旗銀行與景順長城基金和富國天成基金、上投摩根基金、海富通基金均有合作，產品的豐富性較強；東亞銀行的合作伙伴則包括國投瑞銀、匯添富、中郵創(chuàng)業(yè)和上投摩根。

　　此外，南洋商業(yè)銀行代銷了16只基金，渣打銀行[微博]代銷13只，恒生銀行代銷13只，星展銀行代銷11只，匯豐銀行代銷8只，大華銀行代銷7只，摩根大通僅代銷1只。

　　　原因何在

　　外資行代銷基金緣何進展緩慢？內資行和外資行有關人士的觀點也存在著分歧和碰撞。

　　“外資行代銷基金的數(shù)量增長比較緩慢有兩方面的原因，其一是因為外資行自身要求的條件比較苛刻，選取的標準和技術門檻都比較高，基金公司難以實現(xiàn)(或因實現(xiàn)的成本太高，而不愿意配合)；另一方面，目前投資者購買基金的渠道比較多樣化，網(wǎng)點極為有限的外資行所能提供的差異化服務也不多，投資者自然不買賬，從而導致外資行深入推進的熱情也不高”，某股份制銀行華南地區(qū)分行零售業(yè)務負責人對《證券日報》記者表示。

　　據(jù)此前報道，基金公司和外資行合作代銷基金前期準備工作復雜，外資行需要對全部的基金經(jīng)理做專訪，考察其投資理念，了解基金經(jīng)理實際的操作和交易記錄是否符合投資理念，此外公司治理、投研團隊的分工管理、股東方支持等等都是其考量的范圍。不僅如此，所需資料均要翻譯成英文，最后經(jīng)過他們內部評估再決定是否合作”。

　　“外資行代銷基金并不主要為了追求傭金收入，而是為了完善其資產配置，因此外資行通常確實‘不貪多’”，一位外資行有關人士對《證券日報》記者強調，“雖然該行代銷基金的數(shù)量并不多，但是卻經(jīng)過仔細遴選，目前來看可以滿足客戶的資產配置需求”。

　　“走私人訂制客戶路線，或許是外資行未來的突破口”，一位資深并購專家對本報記者表示。

　　該人士進一步指出，目前外資行的理財產品以自己設計的結構型產品為主，產品的豐富程度不能完全滿足高端客戶的需求，制約了私人銀行等業(yè)務的發(fā)展。而且，外資銀行多年積累的客戶大多是優(yōu)質的高凈值客戶，對于具有一對多業(yè)務的基金公司來說，是一個大的潛在客戶群體。也就是說，如果涉足國內基金專戶領域，外資行一方面可以提升高凈值客戶對自己的黏性，并與基金公司聯(lián)手進軍更高門檻的財富管理領域，另一方面外資行可以避開與中資銀行在傳統(tǒng)基金代銷領域的正面競爭，避免陷入價格戰(zhàn)，也回避了網(wǎng)點不足導致的競爭劣勢。

原標題: 外資行基金代銷票房慘淡 華僑銀行弱市中領軍