在普通型人身保險費率改革正式實施一年之際，人身保險費率市場化的第二波又即將啟動：萬能險的最低保證利率不再有2.5%的上限限制，最低保證利率不超過3.5%的萬能險只需按規(guī)定向保監(jiān)會備案，超過的產(chǎn)品則必須按一事一報的原則報保監(jiān)會審批。

　　“這是保險費率市場化改革最重要的一步。”某壽險公司總精算師如此評價。

　　放開最低保證利率上限

　　9月18日，中國人壽、太保壽險、人保壽險、平安人壽、新華保險、泰康人壽、信誠人壽、生命人壽和華夏保險等9家保險公司總精算師或精算部門負(fù)責(zé)人齊聚在保監(jiān)會1621會議室，對修訂后的《萬能保險精算規(guī)定(征求意見稿)》再次進(jìn)行討論。

　　“這次討論的征求意見稿已經(jīng)接近正式版本了。”上述一家險企的精算部門負(fù)責(zé)人董悅(化名)對《證券日報》記者稱。

　　本報記者獨家獲悉，與修訂后的《萬能保險精算規(guī)定》同時下達(dá)到保險公司的，還有一份《保監(jiān)會關(guān)于萬能型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

　　《通知》指出，為進(jìn)一步發(fā)揮市場在保險資源配置中的決定性作用，建立符合社會義市場經(jīng)濟規(guī)律的人身保險費率形成機制，推動保險公司經(jīng)營管理和保險監(jiān)管的創(chuàng)新，切實保護(hù)保險消費者合法權(quán)益，促進(jìn)人身保險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，按照穩(wěn)中求進(jìn)的指導(dǎo)方針，保監(jiān)會決定實施萬能保險費率政策改革。

　　“最大的變化是，萬能險的最低保證利率放開了。”董悅表示。

　　上述《通知》指出：“自本規(guī)定實施之日起，萬能型人身保險的最低保證利率由保險公司按照審慎原則自行決定。”同時，自本規(guī)定實施之日起，萬能型人身保險的評估利率為年復(fù)利3.5%，保險公司開發(fā)萬能型人身保險最低保證利率不高于評估利率上限的，只需要按照相關(guān)規(guī)定報保監(jiān)會備案；最低保證利率高于評估利率上限的，應(yīng)按照一事一報的原則在使用前報送保監(jiān)會審批。

　　而在去年的普通型人身險費率改革通知明確要求，“分紅型人身保險的預(yù)定利率、萬能型人身保險的最低保證利率不得高于2.5%。”

　　長期險受影響大

　　“僅就放開最低保證利率這一點，短期內(nèi)的實質(zhì)影響不大，但綜合修訂之后的萬能保險精算規(guī)定，長期影響還是較為明顯。”一家大型壽險公司總精算師王雨(化名)認(rèn)為。

　　王雨表示，萬能險的結(jié)算利率本身就具有靈活性，盡管其最低保證利率可以由以前的2.5%可以提高到3.5%及以上，不過實際上目前各險企推出的萬能險實際結(jié)算利率普遍高于這一水平，所以，放開最低保證利率并不會對保險公司造成很大影響。“如果萬能險的結(jié)算利率僅有3.5%，根本不可能賣得動。”

　　據(jù)介紹，當(dāng)前行業(yè)萬能險的年化結(jié)算利率整體水平在5%上下。本報記者隨機抽取了幾家險企萬能險的結(jié)算利率情況，發(fā)現(xiàn)，各家公司的結(jié)算利率還是存在一定差距的。

　　比如，珠江人壽今年8月份的幾款萬能險年化結(jié)算利率最低的是珠江寶多多兩全保險A款(萬能型)，為4%；最高的是珠江匯贏1號終身壽險(萬能型)，為7%。生命人壽8月份的生命附加金管家A款年金保險(萬能型)的賬戶年化結(jié)算利率為3.85%；生命理財一號年金保險(萬能型)的賬戶年化結(jié)算利率為5.2%。國華華彩金生理財兩全保險的年化利率為3.9%。

　　同時，王雨表示，大多數(shù)保險公司主推的萬能險都是1年至5年的短期險種，從當(dāng)前投資收益率來看，承諾3.5%的最低保證利率不會給險企帶來太大壓力，如果賣長期險，最低保證利率的提高帶給險企的影響就要大一些。

　　雖然2.5%和3.5%都低于萬能險的實際結(jié)算利率，但是對消費者而言，最低保證利率提高一個百分點還是有一定的吸引力。

　　“我們買理財產(chǎn)品還是希望求穩(wěn)定、求保證，如果最低保證利率提高了，買起來就更放心了。”正計劃購買萬能險的陳女士表示，并且萬能險結(jié)算利率是波動的，現(xiàn)在利率高不代表以后也高，現(xiàn)在部分萬能險結(jié)算利率就在4%以下。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與普通型人身保險費率市場化一樣，萬能險的最低保證利率放開，會對萬能險的銷售產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，但新版萬能險的精算規(guī)定對萬能險的保障要求提高了，這將使客戶能進(jìn)入投資賬戶的保費減少，從而影響到消費者的投資收益，又會減弱萬能險的吸引力。綜合兩方面影響，預(yù)期萬能險市場整體會實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。

原標(biāo)題: 壽險費率市場化改革第二波來襲