一直以來，金融業(yè)尤其是銀行業(yè)在改革開放過程中發(fā)揮了至關(guān)重要的推動作用。隨著中國經(jīng)濟從“摸著石頭過河”走向改革“深水區(qū)”，對金融深化改革提出了更高的要求，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式也面臨嚴峻挑戰(zhàn)。在資本市場發(fā)展即將進入新階段的背景下，金融脫媒化已近在眼前，商業(yè)銀行將如何應(yīng)對？

　　金融支持經(jīng)濟發(fā)展

　　成績顯著

　　近三十多年來，中國經(jīng)濟改革開放取得了舉世矚目的成就，經(jīng)濟實力大幅增強，躍居為全球第二大經(jīng)濟體，貿(mào)易規(guī)模迅速提升，成為全球第一大貨物出口國和第二大進口國，利用外資與對外投資步伐加快，人民生活水平穩(wěn)步提高。中國經(jīng)濟的快速發(fā)展與金融業(yè)改革的持續(xù)推進密不可分。過去三十多年來，中國金融業(yè)從計劃經(jīng)濟下的“大一統(tǒng)”格局走向市場化運作的各種類型金融機構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的多元化業(yè)態(tài)，在中國市場經(jīng)濟的改革發(fā)展過程中發(fā)揮了重要的“輸血”功能，有力地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

　　尤其是加入世界貿(mào)易組織之后，在借鑒國際金融市場有益經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國各類金融市場如雨后春筍般相繼建立，貨幣、債券、期貨、保險、外匯和黃金等市場建設(shè)全面推進。債券市場規(guī)模迅速擴大，截至2013年末，各類企業(yè)債券余額達9.3萬億元，位居世界前列。期貨市場穩(wěn)步發(fā)展，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工和金融等領(lǐng)域的期貨品種體系初步形成。保險市場快速發(fā)展，2014年上半年保費收入1.15萬億元，是2006年同期的3.7倍。外匯市場交易主體增加，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。金融市場基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，支付清算體系效率明顯提高。我國已基本形成功能相互補充、交易場所多層次、交易產(chǎn)品多樣化的金融市場體系，配置資源和服務(wù)實體經(jīng)濟的能力不斷增強。

　　金融深化改革

　　亟待推進

　　但我們必須清醒地看到，當前世界經(jīng)濟全面復(fù)蘇的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，中國經(jīng)濟在發(fā)展中也存在一些突出矛盾，需要政府及各市場主體高度重視，努力運用智慧和勇氣加以應(yīng)對。需要強調(diào)的是，國際金融危機沒有改變中國經(jīng)濟的基本面和長期向好的趨勢，當前我們面臨的挑戰(zhàn)和機遇前所未有，但機遇大于挑戰(zhàn)。中國是世界上最大的發(fā)展中國家，正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、市場化、國際化快速推進的階段，有廣闊的市場空間和巨大的發(fā)展?jié)摿Γ�有豐富的人力資源和較為充裕的資金要素，有不斷改善的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)配套條件，有長期積累的宏觀調(diào)控經(jīng)驗，保持經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展仍是大概率事件。

　　未來國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟形勢也對中國金融業(yè)深入推進改革提出了更高的要求，包括中資銀行在內(nèi)的主要金融機構(gòu)肩負重任。過去三十多年來，中國銀行業(yè)成功實現(xiàn)了化蛹成蝶的突破性轉(zhuǎn)變，從一度被質(zhì)疑“技術(shù)性破產(chǎn)”的銀行轉(zhuǎn)變成質(zhì)量效益平衡發(fā)展的優(yōu)秀銀行，從本土傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)變成國際化現(xiàn)代銀行。根據(jù)英國《銀行家》雜志2014年公布的全球千家銀行資本實力排名，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行等4家中資銀行躋身全球十大銀行之列，交通銀行成為前25強中名次上升最快的銀行。

　　面對前進的道路上更加錯綜復(fù)雜的風(fēng)險和更為嚴峻的挑戰(zhàn)，中國銀行業(yè)以及整個金融體系應(yīng)當以全球眼光和戰(zhàn)略思維，在更大范圍、更廣領(lǐng)域、更高層次上推進改革、深化開放，為中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提供有力支持。一是在繼續(xù)“引進來”和加快“走出去”的同時，更加注重提高統(tǒng)籌國內(nèi)國外兩個市場、充分利用全球金融資源的能力；二是在繼續(xù)增強規(guī)模、盈利等硬優(yōu)勢的同時，更加注重進一步提升金融創(chuàng)新和服務(wù)能力，擴大品牌影響力和核心競爭力，打造中國銀行業(yè)的“軟實力”；三是在繼續(xù)熟悉和運用國際金融市場規(guī)則的同時，更加注重參與規(guī)則的制定，進一步增強國際規(guī)則話語權(quán)和參與全球金融治理的能力。

　　經(jīng)營結(jié)構(gòu)和模式轉(zhuǎn)型是當務(wù)之急

　　以1990年上海和深圳證券交易所的設(shè)立為標志，我國資本市場在探索中不斷前進，經(jīng)過多年努力已初步形成覆蓋股權(quán)和債權(quán)的多層次資本市場。雖然目前以銀行主導(dǎo)的間接融資仍在金融市場中占主導(dǎo)地位，今年1至7月份新增各類銀行貸款在社會融資總規(guī)模中的占比達78.5%。但隨著中國資本市場的快速發(fā)展，社會資金格局正在發(fā)生變化。許多大型企業(yè)集團愈來愈多地運用債券融資工具為經(jīng)營發(fā)展籌集資金，A股市場IPO重啟之后，好幾百家企業(yè)排隊待審，更是表明市場對直接融資需求十分迫切，正在日益興起的互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺也給傳統(tǒng)融資市場帶來新的沖擊。

　　從未來的發(fā)展來看，金融脫媒對于中國銀行業(yè)而言已經(jīng)成為迫在眉睫的挑戰(zhàn)，經(jīng)營結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型是中資銀行的當務(wù)之急。但若現(xiàn)在就判斷商業(yè)銀行將成為“恐龍”一般被歷史所淘汰的事物似乎言之過早。事實上，就目前而言，商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營發(fā)展中已形成了一系列優(yōu)勢，有利于支持其在可預(yù)見的未來保持較好的發(fā)展趨勢，并為其成功轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。一是商業(yè)銀行既有的網(wǎng)點渠道及其在消費者心目中建立的品牌信心短期內(nèi)不可替代。雖然運用互聯(lián)網(wǎng)或手機進行支付已成為如今的一大潮流，但線下市場仍以90%的份額占比遠高于線上市場，消費者大額資金存取仍對銀行網(wǎng)點具有較強的依賴性。二是商業(yè)銀行擁有龐大的客戶群體，積累了豐富的信息資源，在以“大數(shù)據(jù)”為發(fā)展趨勢的市場環(huán)境下，能夠把信息整合、處理、分析、挖掘，最終形成支持業(yè)務(wù)發(fā)展的“智數(shù)據(jù)”，成為金融創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)。三是國內(nèi)主要商業(yè)銀行近年來通過控股子公司將業(yè)務(wù)經(jīng)營的范圍覆蓋至保險、基金、租賃，未來還將以適當?shù)姆绞竭M一步延伸至信托、期貨、證券等行業(yè)，打造全能型金融服務(wù)體系，進而有能力成長為資本市場發(fā)展的中堅力量。

　　總體上看，中國經(jīng)濟從高速轉(zhuǎn)到中高速增長，利率市場化改革進程加速，金融監(jiān)管改革持續(xù)深化，互聯(lián)網(wǎng)金融加快發(fā)展，這些都對商業(yè)銀行的盈利模式、資本及流動性提出了新的要求，長期以來支撐商業(yè)銀行高增長的要素條件和外部環(huán)境都發(fā)生了深刻變化，中資銀行不僅要繼續(xù)發(fā)展資金流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵樞紐作用，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的連續(xù)性，更要充分發(fā)揮在營銷渠道、信息儲備、業(yè)務(wù)范圍等方面的優(yōu)勢，在金融脫媒的沖擊下站穩(wěn)腳跟，順應(yīng)中國資本市場深化改革的大趨勢，積極穩(wěn)健開展金融創(chuàng)新，打造核心競爭力，贏得長期可持續(xù)的發(fā)展。

　　(作者系經(jīng)濟學(xué)博士，供職于工行城市金融研究所)

原標題: 金融深化改革背景下 中資銀行的發(fā)展方向