中國證券報(bào)梳理近來上市公司定增與并購公告發(fā)現(xiàn),鋰電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合已經(jīng)開始暗流涌動(dòng),且正在成為企業(yè)間并購的主流。
上游材料方面,雅化集團(tuán)去年12月底曾宣布將以自籌資金3億元向國內(nèi)最大的基礎(chǔ)鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)之一四川國理鋰材料有限公司增資,認(rèn)購其新增股本中的4166.67萬元,成為其第一大股東;2014年4月,天齊鋰業(yè)也發(fā)布公告,擬以1.22億美元現(xiàn)金方式收購銀河鋰業(yè)國際100%股權(quán),借此擴(kuò)張鋰加工版圖。
中游加工制造方面,2013年1月,萬向集團(tuán)宣布擬以2.5億美元收購美國A123公司,作為公司電動(dòng)車戰(zhàn)略的重要一步;而2014年3月,日本電氣公司NEC又動(dòng)用1億美元收購萬向集團(tuán)A123系統(tǒng)公司能源解決方案業(yè)務(wù)部。
下游方面的整合更是快速而高效。北汽從2013年9月開始,首先與韓國SK組建了合資電池企業(yè),用于解決北汽電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程以及安全性能的問題;隨后對新能源汽車有限公司進(jìn)行改組,單獨(dú)成立由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)的新能源汽車股份有限公司;2014年1月,北汽集團(tuán)又與美國Atieva公司簽署股份認(rèn)購協(xié)議,北汽集團(tuán)將認(rèn)購Atieva公司全部股份的25.02%的股權(quán),成為第一大股東。而比亞迪也在今年6月和中科招商聯(lián)合成立了15億元的產(chǎn)業(yè)基金,為并購備足彈藥。
生意社相關(guān)分析師對分析認(rèn)為,我國鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近20年的發(fā)展已經(jīng)形成了一個(gè)專業(yè)化程度高、分工明晰的產(chǎn)業(yè)鏈體系。正負(fù)極材料、電解液和隔膜等材料廠商為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè),為鋰離子電芯廠商提供原材料。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游企業(yè)為鋰離子電芯廠商、鋰離子電池模組廠商,電芯廠商使用上游電芯材料廠商提供的正負(fù)極材料、電解液和隔膜生產(chǎn)出不同規(guī)格、不同容量的鋰離子電芯產(chǎn)品;模組廠商根據(jù)下游客戶產(chǎn)品的不同性能、使用要求選擇不同的鋰離子電芯、不同的電源管理系統(tǒng)方案、不同的精密結(jié)構(gòu)件、不同的制造工藝等進(jìn)行鋰離子電池模組的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用包括傳統(tǒng)數(shù)碼領(lǐng)域、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域。
2013年我國鋰電池正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總共有336家,比2012年增加21家(新增30家,退出9家)。2013年新增材料企業(yè)數(shù)量不如前幾年,反映出鋰電材料的投資增長趨緩,投資更多的流向中下游。與此同時(shí),我國鋰電池企業(yè)相對更為分散,2013年僅占全球鋰電池市場份額的29%,且前瞻性技術(shù)幾乎空白,只能淪為加工廠。
其中尤其值得注意的是,今年電池上游材料和設(shè)備價(jià)格都出現(xiàn)快速下降的趨勢。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所向中國證券報(bào)提供的最新數(shù)據(jù)顯示,2014年1-6月,中國鋰電正極材料總產(chǎn)量為3.22萬噸,同比增長29%;負(fù)極材料為2.23萬噸,同比增長33%。但正負(fù)極材料價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下行,且下半年下降趨勢依然。以隔膜為例,由于出口帶動(dòng),隔膜產(chǎn)品生產(chǎn)量同比增長41%,但是價(jià)格下滑幅度也成為所有材料中最大的品種,其中干法隔膜均價(jià)降至3.2元/平米,濕法隔膜下降5元/平米。
業(yè)內(nèi)專家表示,一方面這有利于降低電池整體制造成本,另一方面也造成低端產(chǎn)品泛濫,階段性產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,行業(yè)競爭加劇。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長助理羅煥塔分析指出,整體來看,鋰電池的情況會(huì)和以前一樣,但是未來行業(yè)新一輪整合會(huì)非常快速,無論是通過并購,還是選擇關(guān)閉,在2014年必然要做出決定。“雖然鋰電池產(chǎn)業(yè)仍然保持上升勢頭,但增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯下滑,并且力量過于分散,并沒有形成有效競爭力。通過一系列的并購與整合,中國鋰電產(chǎn)業(yè)和應(yīng)用有望重新煥發(fā)生機(jī)。”
注:本信息僅代表專家個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考,據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
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