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　　原標(biāo)題：銀行再遭看空  專家預(yù)測(cè)今年凈利增速跌破10%

　　銀行業(yè)坐收高利的日子將一去不復(fù)返。近日，多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)2014年中國(guó)銀行業(yè)凈利增速給出了不到10%的悲觀預(yù)測(cè)。

　　巴克萊銀行業(yè)分析師顏湄之預(yù)測(cè)，中國(guó)銀行業(yè)本財(cái)年的平均凈利潤(rùn)增幅將達(dá)到較高的個(gè)位數(shù)。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)測(cè)的利潤(rùn)增幅為8.3%。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立對(duì)記者表示，如果2014年銀行的壞賬率延續(xù)去年的水平，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)利潤(rùn)在10%左右；如控制不好，2014年在政府清理地方債務(wù)的過程中，銀行將會(huì)有更多的不良資產(chǎn)顯露，對(duì)于有些銀行來說能不能保持增長(zhǎng)都是一個(gè)問題。

　　此外，除大環(huán)境變化對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生無(wú)法避免的壓力，分噬商業(yè)銀行業(yè)利潤(rùn)的行業(yè)也正在悄然崛起。

　　市場(chǎng)大環(huán)境促使競(jìng)爭(zhēng)加劇

　　交通銀行金融研究中心報(bào)告稱，2013年全年上市銀行利潤(rùn)增速料將下降至11.9%，而2014年以上市銀行為代表的中國(guó)銀行業(yè)凈利息收入和營(yíng)業(yè)收入的增速將會(huì)較2013年進(jìn)一步下降，分別下降至9%和10.7%左右，行業(yè)凈利潤(rùn)增速將會(huì)進(jìn)一步下降至8.3%。

　　不到10%的悲觀預(yù)測(cè)創(chuàng)了至少自2005年以來的新低。在利率市場(chǎng)化的大潮下，商業(yè)銀行面臨信貸增速放緩、存款分流等諸多挑戰(zhàn)。

　　“受2012年基準(zhǔn)利率下調(diào)、利率市場(chǎng)化程度加深、經(jīng)濟(jì)增速放緩、監(jiān)管規(guī)范增強(qiáng)、同業(yè)跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，2013年商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的景氣度顯著下降。”連平對(duì)記者表示，金融改革將在2014年進(jìn)一步深化，中國(guó)銀行業(yè)將面臨更多的挑戰(zhàn)，行業(yè)整體盈利增長(zhǎng)將逐步趨向經(jīng)濟(jì)體平均水平，經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿，以及資產(chǎn)質(zhì)量壓力、行業(yè)準(zhǔn)入有序放開都將對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成壓力。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度，16家A股上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速為12.61%，較2011年和2012年分別下降了14.61和3.61個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)增速為12.99%，較2011年和2012年分別下降了16.19和4.37個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，記者注意到，除了大環(huán)境的變化對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生無(wú)法避免的壓力，分噬商業(yè)銀行業(yè)利潤(rùn)的行業(yè)也正在悄然崛起。

　　銀監(jiān)會(huì)在1月6日的工作會(huì)議上首次明確，2014年民營(yíng)銀行首批試點(diǎn)3~5家。而民營(yíng)銀行的誕生將會(huì)給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，與之相伴的存款保險(xiǎn)制度等也將對(duì)銀行業(yè)績(jī)有所影響。

　　花旗銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高在接受記者采訪時(shí)表示，如果監(jiān)管、機(jī)制和激勵(lì)得當(dāng)，民營(yíng)銀行的設(shè)立將對(duì)推動(dòng)銀行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)、利率市場(chǎng)化改革和緩解中小企業(yè)融資難等起到積極的作用。“但這個(gè)過程將并不是一帆風(fēng)順的，惡性競(jìng)爭(zhēng)以及道德風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的波動(dòng)，出現(xiàn)銀行倒閉的情況不可避免。”

　　此外，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的生態(tài)體系也帶來了諸多挑戰(zhàn)。這種趨勢(shì)今年更為明顯。天弘基金余額寶規(guī)模已超過2500億元。

　　連平表示，互聯(lián)網(wǎng)的普及和大數(shù)據(jù)技術(shù)會(huì)降低交易成本和信息不對(duì)稱，優(yōu)化金融資源的匹配方式，這就顛覆了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式，將改變商業(yè)銀行一家獨(dú)大的金融格局。

　　銀行自身資產(chǎn)質(zhì)量堪憂

　　多位專家表示，除了競(jìng)爭(zhēng)因素，2014年銀行凈利潤(rùn)增速可能大幅下滑的根本原因還來自于銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　從資本市場(chǎng)上表現(xiàn)來看，截至1月20日收盤，16家A股上市銀行中，已有14家銀行的股價(jià)跌破每股凈資產(chǎn)，國(guó)有五大行估值也全線失守。

　　“銀行股跌破凈資產(chǎn)，這意味著大家對(duì)銀行不良資產(chǎn)深表?yè)?dān)憂。凈利潤(rùn)只是一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字，市場(chǎng)主要是對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量表示懷疑。”尹中立告訴記者。

　　根據(jù)交行金融研究中心測(cè)算，2014年銀行業(yè)不良貸款壓力仍然較大，撥備壓力可能進(jìn)一步增加。截至2013年3季度末總體不良貸款余額為4590億，較年初上升約569億，增幅也較往年明顯擴(kuò)大；平均不良貸款率為0.87%，也較年初上升6個(gè)基點(diǎn)。

　　連平表示，2014年銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)的趨勢(shì)可能延續(xù)到下半年，全年不良貸款余額仍會(huì)有一定幅度上升，不良貸款率增幅在0.1~0.2個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率可能增長(zhǎng)到1.1%~1.2%的水平。如果GDP增長(zhǎng)率接近7%，而商業(yè)銀行無(wú)法出臺(tái)有效政策控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款率可能增長(zhǎng)至1.3%~1.5%，但大量潛在風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)爆發(fā)造成資產(chǎn)質(zhì)量迅速惡化的可能性很小。

　　在尹中立看來，2014年某些銀行出現(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)也未可知。“一種情況是2014年銀行的壞賬率延續(xù)2013年的水平，那么可以預(yù)計(jì)2014年銀行業(yè)利潤(rùn)增速在10%左右；但假如控制不好，2014年在政府清理地方債務(wù)的過程中，銀行將會(huì)有更多的不良資產(chǎn)顯露，對(duì)于有些銀行來說能不能保持增長(zhǎng)都是一個(gè)問題。”尹中立說。