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　　原標題：理財產品還會維持高收益黃金熊途未盡

　　2014年我們擁有什么樣的理財“錢景”

　　2013年你的理財收成如何？2013年，央行關緊貨幣龍頭后，資金市場幾度心驚肉跳，利率躥升不斷推高銀行理財產品預期收益率，互聯網理財將貨幣基金成功包裝后大放異彩，購金“大媽”成為套牢代名詞，人民幣對美元匯率逼近“5”字頭時代。不管在這一年中我們錯過了什么，搞砸了什么，2014年已款款而來，我們期望是“奔馬向錢”的理財好年景。

　　一般來說，居民理財無外乎穩健理財和風險投資，前者仰賴市場利率，基于此而決定銀行理財產品、債券和貨基等收益率；后者如黃金、外匯及掛鉤境外股市的投資品等，牽涉全球經濟格局。我們展望到的是一個投資風險檔次增加、總體收益率水平更高、選擇余地更為豐富的2014年。

　　銀行理財產品收益率維持高位

　　從央行最近的貨幣政策報告來看，2014年去杠桿緊貨幣的政策將持續。

　　從銀行理財產品平均預期收益率看，2012年和2013年走了一個“W”形態。2012年1月份以5.13%高開，央行兩次降息，平均預期收益率跌至底部，去年二季度是另一個底部，現在，已創出兩年新高。

　　利率市場化行至存款利率后，市場利率應聲而動，2014年的存款利率上浮幅度有望繼續放開，而大額可轉讓存單也將面向居民發行。

　　2014年，銀行理財產品的投資渠道被拓寬。近日，中國證券登記結算公司一紙文件放行10萬億銀行理財產品開立“限制性”證券賬戶，也即所開立的證券賬戶僅用于參與證券交易所標準化債券、信貸資產支持證券、優先股等固定收益類產品的投資。

　　QDII仍是不錯的選擇

　　很多投資者并不滿足于銀行穩健理財的收益率，通過QDII投資于海外也是不少投資者的選擇。2013年如果投資了掛鉤美國、日本等發達國家股市的QDII產品，那么多數能賺個盆滿缽滿，2014年海外市場是否還有機會？

　　2014年全球金融市場關注最多的事件應該是美聯儲逐步縮減QE(量化寬松)額度，自2014年1月開始。美聯儲購債規模將從原先每月850億美元縮減至750億美元。美聯儲的這一動作可能會對全球資本市場帶來重要影響。渣打銀行(中國)個人銀行財富管理及國際銀行部投資產品總監鄭毓棟表示：“雖然我們預期在未來12個月，新興市場股市將有正數回報，但整體表現仍將落后于發達市場。”看來，投資于海外股市的QDII產品應該是個不錯的選擇。

　　黃金熊途未盡

　　2013年以來，黃金價格跌幅約30%，購金“大媽”成為套牢代名詞。今年金價還會跌嗎？

　　美銀美林近期發布《2014年全球大宗商品前景報告》稱，因美聯儲開始收緊寬松政策及利率出現上升，2014年黃金價格預計將跌至1100美元。中國社科院近日發布的世界經濟黃皮書預測，2014年全球經濟增長仍將維持中低速水平，全球黃金價格將在波動中繼續下跌。

　　黃金熊途盡頭在哪里？不少觀點認為，1000美元/盎司左右的開采成本將是底部區域。不管如何，熊市不言底，如非必需，暫緩出手。基于同樣判斷，貴金屬收藏品價格目前還在擠水分�；蛟S，在市場預期驅動下，跌幅更大。

　　不過可以肯定的是，2014年的金價跌勢將不會如2013年這般迅猛，那么對于黃金T+D和紙黃金等品種來說，操作的難度將加大。如果投資者有較好的把握能力，可選擇銀行發行的看跌類掛鉤黃金理財產品，在保本前提下博取預期收益。

　　人民幣還要繼續升值

　　2013年，人民幣匯率是最受矚目的關鍵詞之一。自去年4月份開始，人民幣對美元進入了加速升值通道，截至目前其中間價近40次刷新匯改以來紀錄，2014年它的目標是進入“5”字頭時代。

　　實際上，人民幣對澳元、日元和泰銖等非美貨幣升值更為凌厲。2013年以來，澳元兌美元累計跌幅已經超過16%，澳元兌人民幣的跌幅則超過17%，日前，多家銀行都停止了澳元理財產品的發行。外幣理財不但發行量持續萎縮，產品預期收益率也是毫無亮點可言，同時還面臨著匯率損失的風險，已如同“雞肋”。

　　2014年人民幣是否還將升值，空間有多大？多數專家認為，如果外貿順差持續，經濟穩定，人民幣仍有升值空間，但幅度要小于2013年。

　　新的一年里，資本市場的改革給我們帶來了眾多投資新渠道和品種，如新三板、重修規則后的打新股以及不斷推出的期貨品種等，或許，你能從中找到合適的投資品種。