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　　原標題：銀行理財余額達到10萬億  難逃內憂外患

　　數據顯示，截至12月初，我國銀行理財產品余額已達10萬億元，2013年全年，各銀行理財產品發行量或將超過4萬款。專家指出，經過多年發展，銀行理財已成為我國居民重要的投資理財渠道，而隨著監管趨緊、外部競爭加劇，內憂外患之下，銀行理財“一家獨大”的風光不再。

　　銀行理財市場快速增長

　　銀率網數據顯示，截至2013年11月末，148家商業銀行共發行理財產品37943款，其中人民幣理財產品合計36451款，外幣理財產品1492款。按11月份113家商業銀行共發行3676款理財產品的規模推算，2013年全年商業銀行發行理財產品規模超過4萬款幾無懸念，理財產品發行量同比增長有望超過30%。

　　銀行理財產品的“爆發”與我國社會財富的持續積累密不可分。央行數據顯示，2013年1月，我國居民儲蓄已突破40萬億元大關，至2013年8月，我國居民儲蓄余額已連續三個月突破43萬億元，較2008年已高出一倍，達到2003年的4倍。在此背景下，截至今年12月初，我國銀行理財資金余額突破10萬億元，不到1年的時間即增長3萬億元(2012年底，我國銀行理財資金余額約7.1萬億元).

　　除此之外，在相關政策放開的背景下，上市公司也開始成為購買銀行理財的重要“金主”。統計數據顯示，逾150家上市公司今年共有約1300多筆投資用于購買理財產品。除部分信托理財產品以外，絕大多數是銀行理財產品，涉及多家上市銀行和城商行，規模達到1434.9億元，在1年之內增長了10倍(2012年為146.5億元).

　　中小銀行成發行主力

　　記者查閱相關數據發現，2013年年初，我國銀行理財市場延續了2012年的趨勢，收益率處于較低水平，而在經歷今年6月份的“錢荒”之后，收益率再次高歌猛進。

　　數據顯示，從年中開始，銀行理財產品平均預期收益率連續五個月走高，繼10月份創下全年高點4.9%后，11月再次刷新紀錄，達到5.07%，各期限類型理財產品平均預期收益率全線超越6月末流動性偏緊時的收益水平。

　　值得注意的是，中小銀行由于在網點數量、資金實力等方面處于劣勢，往往將理財產品作為與大銀行競爭的主要工具，在發行量和預期收益率方面普遍增大力度。

　　銀率網數據顯示，2012年，股份制銀行理財產品發行量占我國年度理財產品發行總量的比例為36.3%，城商行占比為32.5%，超越國有銀行位居第二。而截至2013年11月底，城商行已以12587款的發行量和35%的占比超越股份制銀行和國有銀行躍居第一位。

　　除加大發行量，城商行理財產品的預期收益率也普遍高于股份制銀行和國有銀行。普益財富數據顯示，今年11月，股份制商業銀行、城商行發行產品的平均預期收益率均為5.20%，國有銀行平均預期收益率只有4.89%。銀率網數據則顯示，今年以來，城商行非結構性人民幣理財產品平均預期收益率達到4.83%，股份制銀行、國有商業銀行均位列其后。2013年預期收益率排名后30名的銀行理財產品，全部出自國有大行。

　　互聯網金融沖擊銀行理財

　　專家指出，隨著監管趨緊和理財多元化時代的到來，銀行理財也難逃內憂外患。

　　2013年1月14日，銀監會明確提出要嚴格監管銀行理財產品設計、銷售和資金投向，并提出“嚴禁未經授權銷售產品”“嚴禁誤導消費者購買”等多條禁令；3月末，銀監會發布“8號文”，提出理財產品單獨管理、建賬和核算，合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額等嚴格要求。受此影響，銀行理財產品收益率一度走低。

　　中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯認為，密集出臺的監管新規，意在規范市場、防范風險，促進銀行理財產品投資結構的調整和質量的優化。在監管的重壓之下，銀行理財產品“野蠻生長”的時代將成為歷史。

　　在我國存款利率偏低的情況下，銀行理財已成為我國居民投資理財的重要渠道。而從今年6月以來，互聯網金融迅速興起，阿里巴巴、百度、騰訊、新浪等互聯網巨頭紛紛跨界進入金融行業，以余額寶、百度理財為代表的互聯網金融產品受到投資者廣泛追捧。盡管銀行理財在規模上仍然“一家獨大”，但在互聯網金融的沖擊下早已風光不再。

　　李永壯指出，隨著居民財富的積累和理財意識的增強，包括證券、基金、信托、互聯網金融在內的理財市場必將受到越來越多的關注。理財渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢進一步增強，銀行理財業務的壓力也將進一步加大。