進入“降息”通道，銀行非結構性理財產品的收益率越來越不能滿足投資者對于“利息”的追求。相反原本關注者較少的結構性理財產品由于紛紛“涉股”近來卻愈加“受寵”，而隨著股市的走高，銀行對于掛鉤股票的結構性理財產品的發行也興致高昂。不過，根據普益財富統計，3月到期的銀行理財產品中，有17款未實現預期最高收益率，基本都是掛鉤股票市場的結構性理財產品，業內人士提醒投資者，結構性理財產品設計復雜，獲得最高預期收益率的條件較為苛刻，并不是簡單的股市漲收益率就高，且部分產品并不保本，因此建議謹慎配置。

　　3月未達最高預期收益的

　　基本是結構性產品

　　在整個銀行理財市場收益萎縮的大背景下，結構性理財產品受歡迎是預料中的事。據銀率網數據統計，2014年有32家銀行共發行結構性理財產品4366款，發行量是2013年的2.25倍，銀率網分析師認為，結構性產品有望在2015年繼續高速增長。

　　事實也的確如此，今年以來，隨著股市上漲，尤其是掛鉤股票的結構性產品數量激增，據普益財富的數據顯示，僅3月1日-17日期間，各家銀行共發行149款結構性理財產品，其中掛鉤股票或者股票指數類的產品占比最大，占所有結構性理財產品的35%。同時，產品的收益率也“水漲船高”，產品預期收益率在8%—10%的比比皆是。

　　不過，結構性產品畢竟不適合所有投資者，其較高的風險更適合有投資經驗的人購買。3月到期的銀行理財產品中，有17款未實現預期最高收益率，且基本為掛鉤股票市場的結構性理財產品。

　　結構性產品設計復雜

　　觸發條件往往比較苛刻

　　以3月一款未達最高預期收益率的產品為例，該產品投資期限為185天，掛鉤標的為滬深300，預期收益率為0.50%-7.00%。該產品設置兩個交易區間，第一個為“掛鉤標的起始價格的89%，掛鉤標的起始價格的111%”，第二個更寬大區間為“掛鉤標的起始價格的82%，掛鉤標的起始價格的118%”。產品要求在觀察期內，如果每一個觀察日掛鉤標的收盤價格均在交易“區間一”以內，客戶收益實現最高年化7%的收益率。如果任意一個觀察日掛鉤標的收盤價格曾落在“區間一”外，但掛鉤標的收盤價格一直維持在交易“區間二”以內，可實現5%的年化收益率。但若任意一個觀察日掛鉤標的收盤價格曾落于“區間二”以外，收益只有年化0.50%。而去年三、四季度以來，股指大幅上漲，上述產品的設計顯然區間太窄，因此投資者未能拿到最高收益。

　　專家提醒投資者，結構性產品設計復雜，一定要看清楚產品的收益結構以及計算方法等具體信息，并不是簡單的股市漲理財收益就高。即便只設單純的看漲看跌觸發價格的產品，不確定性風險同樣不低。

原標題: 結構性理財產品“涉股”大熱 多款未達最高預期收益