近期收益率相對較高的理財產(chǎn)品

　　今天是一季度的最后一天。過去每到季末，理財產(chǎn)品收益率就大幅上升，收益率6%以上的產(chǎn)品會很多。但看最近一周的情況，這樣的季末行情并沒有出現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的收益水平也延續(xù)下滑態(tài)勢。

　　同時，各類理財產(chǎn)品現(xiàn)在還要面對一大對手——強力吸金的股市。

　　銀行理財師表示，隨著降息影響逐漸顯現(xiàn)，在流動性寬松的大環(huán)境中，銀行理財產(chǎn)品收益率不會有較大反彈，短期產(chǎn)品的收益率勢必繼續(xù)下行。

　　銀行理財季末效應不再

　　過去幾年，每到季末，因為監(jiān)管層資金考核的緣故，銀行理財產(chǎn)品收益率往往會迎來一輪普漲。但去年9月，銀監(jiān)會出臺《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》，設定了商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%標準，此外，更禁止了包括高息攬存、以貸轉(zhuǎn)存等商業(yè)銀行八類違規(guī)吸儲模式。

　　監(jiān)管政策發(fā)揮效力需要一定的時間。去年9月末和12月末，整個銀行理財市場的收益水平依舊掀起了一輪普漲行情。不過，普漲的幅度較監(jiān)管政策出臺之前略有回落。而今年第一季末，幾乎看不到這樣的季末行情了。

　　記者統(tǒng)計最近一周的銀行理財產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，雖然也有預期收益率達6%的產(chǎn)品，但這類產(chǎn)品的數(shù)量較少，而且，很多會附加各種各樣的限制條件。

　　可以預期的是，在存款偏離度考核監(jiān)管政策下，過往季末銀行理財收益率普漲將徹底成為歷史。對于喜歡購買銀行理財產(chǎn)品的投資者而言，也許需要改變一下投資慣性了。購買銀行理財產(chǎn)品，不必再等季末。如果非季末出現(xiàn)高收益的理財產(chǎn)品，那就不要猶豫了。因為，季末普漲的銀行理財黃金時代已經(jīng)徹底過去了。

　　　“寶寶”類產(chǎn)品收益繼續(xù)下滑

　　銀行理財產(chǎn)品收益率不高，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的收益率也是延續(xù)下滑態(tài)勢。

　　以余額寶為例，最近收益率基本都在4.5%左右徘徊，最高點出現(xiàn)在3月20日，為4.54%，隨后就一路下滑，23日降到4.52%，24日降到4.519%，26日降到4.503%，最近三天又變成了4.499%。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，68款“寶寶”類產(chǎn)品的收益與上周相比有所下降，平均7日年化收益率為4.696%，環(huán)比上周下降了4.44%；平均萬份收益為1.211元，環(huán)比上周下降了6.63%。

　　上周余額寶公布了年報，靚麗數(shù)字的背后卻是無法回避的隱憂，一方面，盈利能力的持續(xù)減弱，疊加其他“互聯(lián)網(wǎng)+”金融產(chǎn)品以及直銷銀行、網(wǎng)上銀行的“圍剿”，余額寶的用戶增速已經(jīng)進入瓶頸期，在2014年三季度甚至出現(xiàn)凈贖回、規(guī)模下滑的情況。

　　“老大”尚且如此，在資金面寬松和股市走牛吸金的大背景下，未來，“寶寶”們的前景不容樂觀。

　　理財產(chǎn)品將向凈值化轉(zhuǎn)移

　　在銀行理財收益下滑的同時，銀行理財市場的改革也在加快。

　　上周五晚，光大銀行對外公告，銀行董事會已經(jīng)同意開展理財業(yè)務子公司制。銀行理財業(yè)務獨立子公司制正式起航。這意味著銀行理財業(yè)務將分拆單獨運作，擁有更大的自主權(quán)，包括人事權(quán)、財權(quán)等。

　　這將使銀行的理財業(yè)務運作更加市場化，經(jīng)營機制將更加靈活。與此同時，還將給銀行理財產(chǎn)品的形態(tài)帶來新的變化。

　　銀行理財產(chǎn)品打破剛性兌付只是時間問題，參照國內(nèi)外較為成熟的模式，基金化運作、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的出路。

　　基金化運作模式也稱為“凈值型”模式，產(chǎn)品無預期收益率，實行定期開放，定期披露凈值，投資者可按凈值進行認購與贖回，并根據(jù)開放日的凈值，計算上個投資周的收益率。目前，已經(jīng)有銀行推出了此類產(chǎn)品，如民生銀行推出了非凡資管系列的凈值型產(chǎn)品，而光大銀行則推出了陽光集優(yōu)量化理財產(chǎn)品。

　　由于凈值型產(chǎn)品具有波動特征，投資者選擇時將會面臨更大的困難，相比過去單純比較預期收益率的方式，將更加復雜。投資者需要重新學習，了解凈值型產(chǎn)品的相關(guān)投資常識，從而在新的市場形態(tài)下獲得理想回報。

原標題: 銀行理財產(chǎn)品季末效應不再 6%以上收益率產(chǎn)品越來越少