2014年國內商業銀行理財產品受到不少投資者的青睞，也讓其余額繼續大幅增加一度成為熱門話題。但受央行連續降息影響，國內商業銀行發行的理財產品收益率下滑明顯。

　　近日，記者也發現，市場上不少短期理財產品的收益率大打折扣。市場分析人士認為，未來銀行理財產品收益率將繼續保持下行，3月份有可能跌至5.1%下方，二季度“破5”的概率較大。

　　與此同時，近日中國銀監會表示將推動銀行理財業務進行子公司改革。對此，業內紛紛認為，此舉或將真正實現“買者自負，賣者有責”，投資者購買銀行理財產品，或打破剛性兌付，不再“穩賺不賠”。

　　銀行理財不斷下滑

　　普益財富近日公布的最新數據顯示，2月份，共有104家商業銀行發行3581款個人理財產品，受春節因素影響，發行數量環比增幅為-21.69%。另外，除1個月以下和1年以上期限產品的平均預期收益率環比上升外，其他各期限產品的平均預期收益率均環比下降。

　　另外，監測數據顯示，上周(2015年3月14日-3月20日)133家商業銀行共新發非結構性人民幣理財產品1224款，平均預期收益率為5.13%，環比下跌3基點。

　　具體看來上周國有商業銀行理財產品發行329款，環比增加5款，預期收益率下降2個基點至5.01　%；股份制商業銀行發行942款，環比減少17款，預期收益率下降5個基點至5.26%；城市商業銀行發行437款，環比增加38款，預期收益率持平于5.31%；農村商業銀行發行142款，環比增加6款，預期收益率下降3BP至4.69%。

　　目前，國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行發行的理財產品平均預期收益率較上周有所下降，已分別降至4.73%、5.12%、5.27%。近日，記者調查發現，預期收益率在6%以上的銀行理財產品不僅在起購金額或持有期限方面設置門檻，且基本為不保本型產品。某國有商業銀行在此次央行降息以來發行的10多款理財產品，最高的也僅為5.3%，預期收益率水平明顯比降息前低。“3月以來，由于資金面一直處于偏緊狀態，因此盡管央行宣布降息，銀行理財收益率跌幅不大，并且下跌緩慢。”有市場人士分析，盡管如此，但由于上周資金面逐漸走向寬松，未來銀行理財下跌速度可能會加快。

　　理財收益面臨改革

　　事實上，除收益率下滑以外，不少投資者也發現，在風險等級以及收益率等方面，銀行也不再像以前那樣為產品兜底。據了解，以往各銀行所發行的理財產品，雖然從收益、期限以及投資組合方式上有所不同，但產品的高收益率卻是宣傳的重點，而在風險掌控上多以保本為主。不過，與往年同期相比，今年短期理財產品的預期收益率超5%的保本型理財產品已經難尋蹤跡。目前市場上，保本型理財產品收益率多集中在4.5%-4.8%，甚至有個別產品收益率在4%以下。

　　記者走訪我市多家銀行了解到，目前，銀行理財產品的收益的確已經下降，數量也相對減少，與往年相比，類似短期理財產品收益同期下降最多可達1個百分點。“銀行理財產品在春節后，迎來了一場新格局調整。打破‘剛性兌付’，并向‘代客理財’的屬性轉移將成為主流。”

　　有業內人士表示，隨著主要商業銀行完成理財業務事業部架構的搭建，并最終成為獨立子公司，“理財業務子公司改革有利于推動理財業務回歸代客理財本質，透明度進一步提升，通過對投資者教育、提高金融消費者對理財產品的認知能力和對風險的識別能力，逐步打破銀行體系下的剛性兌付和隱性擔保，真正實現買者自負、賣者有責。”

　　值得注意的是，上述人士分析，新近發行的理財產品無不體現著最新的政策動向：一方面，去年銀監會發布“35號文”劍指剛性對付的痼疾；另一方面，新出臺的存款偏離度考核指標則讓理財產品難以再作為“沖時點”的工具。

　　有分析人士認為，這種背景之下，今年銀行產品結構格局正在悄然調整，結構性理財產品蔚然成風。而且結構性理財產品越來越多元化，往往已經不再局限于掛鉤利率、匯率，其風險也會越來越明顯，銀行大力宣傳的“預期收益”，最終可能只是預期而已。

　　然而，讓人憂心的是，銀行理財產品收益今后還將進一步下滑。“短期方面，從資金面來看，由于3月中下旬有較大規模的財政存款釋放，所以在接下來的時間中，市場流動性供給充裕。中長期方面，銀行理財產品好景難再。”上述人士指出。

原標題: 二季度收益率恐破5% 銀行理財好景難再