中國人講究新年開門紅，但是在理財領域，年底行情過后，卻很難見到開門紅的情況。

　　上個月末，在年末資金面緊張和股市分流資金的背景下，銀行理財和互聯網理財，都爭相推出高收益產品吸引投資者。一時間，原本預計將平淡跨年的理財市場，再現昔日火爆行情，不少銀行理財收益突破6%，而久陷頹勢的互聯網產品，也迎來了難得的上漲，連7日年化收益即將跌進4%的余額寶，也一度暴漲20%。

　　不過，這波行情來得快，去得也快。元旦一過，銀行新推出的理財產品收益普遍呈現出了跌勢。余額寶也在短暫上漲后，再次陷入跌勢。

　　超6%收益曇花一現

　　節后銀行理財普遍回落

　　去年12月下旬開始，寧波各大銀行發動了年末理財攻勢，原本最高在5.5%左右徘徊的理財收益，突然飆升到了6%以上，個別產品甚至達到了7%。

　　股份制銀行和城商行是年底理財大戰中的主力軍，在12月底，這些銀行的最高收益普遍都達到6%左右。而部分國有銀行也在年底送起了紅包，調高了理財收益。

　　2014年12月17日至12月22日，一家國有銀行就陸續發售3款保本浮動收益類理財產品，其中1款產品預期年化收益率為7%，另2款產品預期年化收益率為6%，期限均在1個月左右，投資方向主要為同業存款。

　　不過，元旦一過，這波行情馬上宣告結束。昨天，錢江晚報記者走訪寧波部分銀行網點發現，元旦后，銀行新推出的理財產品，預期收益普遍下跌，回歸到6%以下的水平。

　　“元旦后推出的理財產品，預期收益都在6%以下，接下來推出新的產品，據說收益會更低。”寧波一家城商行的理財經理表示，節后推出的理財產品最高收益是5.8%，不過已經沒有額度。目前在售產品的最高收益是5.6%，都是短期產品。

　　這位經理表示，因為今年的年底資金面本來就不是特別緊張，理財收益走高，主要是為了完成年末考核。因此，元旦過后，理財收益馬上下跌也在情理之中。她預計，下一步，收益還會走低。

　　而一家國有銀行推出的一款半年期理財產品，年前的預期收益為5.7%，元旦后，其收益已經降至了5.4%。

　　余額寶迎短暫春天

　　節后再陷跌勢

　　余額寶，這個曾經出盡風頭的互聯網產品，在2014年里，逐步淡出了人們的理財視野。因為收益一路下跌，加上同類產品的競爭，余額寶似乎已經很難再扛起互聯網理財的大旗。

　　上線之初，高收益和零門檻是余額寶俘獲眾多投資者的利器，不過，在剛剛過去的2014年，余額寶的收益卻持續走低。

　　2014年年初，余額寶的7日年化收益曾經達到6.7%，是余額寶的收益巔峰。但是，之后其收益就開始了一路下滑，3月份跌破6%后，5月份又跌破了5%，到12月份的最低點，其7日年化收益只有4.011%，離跌破4%僅一步之遙。

　　收益上的一瀉千里，讓眾多余額寶的鐵桿粉絲也不得不揮淚離去，把資金投向銀行理財或其他同類寶寶產品。

　　“錢雖然還在余額寶里面，但是現在收益這么低，也不太會去關心了，就當是定期存款了。”寧波的王哲是一個理財懶人，嫌資金搬來搬去麻煩，他把自己的幾萬元積蓄都放在了余額寶中。

　　王哲說，剛開始那段時間挺新鮮的，天天打開余額寶看看賺了多少錢，但是后來余額寶收益一路下滑，到最后只有4%，已經和銀行定期存款沒太大區別，自己也很少再去關注。

　　不過，年底這段時間，他發現“跌跌不休”的余額寶收益突然又有了起色。

　　“從12月中旬開始，半個月時間上漲了快有一個點了，最高的時候已經有4.85%，快突破5%了。”王哲說，余額寶這一輪強勢上漲，讓他對余額寶又產生了一些期待，自己打開賬戶的頻率也變高了。

　　記者統計發現，12月12日至28日這半個月的時間里，余額寶7日年化收益上漲20%。

　　不過，余額寶的上漲勢頭并沒有持續太久。元旦過后，余額寶的收益再次陷入跌勢。從12月31日的4.7%，到1月4日已經跌至4.6%，1月5日則跌到了4.5%。

　　業內人士分析，年末流動性緊張是造成余額寶等寶寶類產品收益率提升的主要原因。而余額寶收益在短暫上漲后急轉直下，除了年末效應緩解，央行在年底前推出的政策，也是重要因素。

　　12月27日，央行下發了《關于存款口徑調整后存款準備金政策和利率管理政策有關事項的通知》,通知要求從2015年起將調整存款統計口徑，將部分原屬于同業存款項下的存款納入各項存款范圍。這部分存款將計入存款準備金交存范圍，適用的存款準備金暫定為零。

　　業內人士看來，央行此文不僅在提升了貸款空間，釋放了市場流動性，對余額寶們的收益形成壓力。而且要求以余額寶為代表的貨幣基金吸收的存款也將繳納存款準備金，此舉將消減貨基用于投資的資金，從而減少寶寶們的收益。雖然當前余額寶們的存繳率為0，但是不排除未來央行動用這一殺威棒的可能性。

　　降息背景下

　　新一年理財收益恐大幅縮水

　　有過了2013年的錢荒之后，剛剛過去的2014年，整個理財市場都顯得比較平淡。而在業內人士看來，今年的理財市場，恐將延續這一狀況，并且各類理財的收益還將大幅縮水。

　　2014年9月監管層頒布的236號文，要求銀行應加強存款穩定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，約束月末存款“沖時點”，緩解月末、季末存款等的大幅波動。這么一來，銀行通過發行高收益理財產品增加存款都將受到有效遏制。

　　而12月底，央行發布387號文件，目前被納入存款范圍的同業存款的存款準備金率為零，短期內釋放了銀行的流動性，有助于緩解銀行的考核壓力，降低攬存力度，從而會導致近期收益率飆升的銀行理財產品降溫，6%以上收益的產品將越來越少。

　　“從目前的降息和其他政策信號看，降低貸款成本、給銀行理財降溫，都是監管層政策指向所在，所以，今年銀行理財收益應該會往下走。”平安銀行寧波分行相關理財分析人士認為，目前，外界普遍預期今年還將有降息舉措，因此，今年的資金面，整體可能會更加寬松。

　　他認為，在目前股市升溫的背景下，老百姓投資的渠道將被拓寬。因此，不同投資群體的應該根據自身偏好，選擇相應的投資渠道。在銀行理財方面，因為在農歷新年前，銀行理財還是會處在相對較高的位置，因此，投資者不妨抓住這一機會，鎖定一些長期型的產品。

原標題: 年底理財高收益退潮 超6%收益項目多曇花一現