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　　1、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

　　*產(chǎn)品釋義

　　非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

　　*產(chǎn)品種類

　　本行發(fā)行承銷的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具包含：短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向發(fā)行債務(wù)融資工具、超短期融資券、資產(chǎn)支持票據(jù)、項(xiàng)目收益票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等類型。

　　*業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　本行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)一直以高于市場平均增速的節(jié)奏持續(xù)向前發(fā)展。2011年至2013年，本行債券承銷業(yè)務(wù)年復(fù)合增長率達(dá)到48%，超過同期市場總量復(fù)合增長率的24%。2013年本行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷發(fā)行規(guī)模達(dá)到2,412.49億元，主承銷發(fā)行金額和發(fā)行企業(yè)家數(shù)等指標(biāo)均保持市場領(lǐng)先。

　　特別是在最能體現(xiàn)主承銷商定價能力和銷售能力的定向工具承銷業(yè)務(wù)上，本行2012年、2013年連續(xù)兩年在發(fā)行規(guī)模、發(fā)行家數(shù)以及發(fā)行支數(shù)上均居于市場前列，獲得了發(fā)行人和市場投資人的廣泛好評。

　　*適用范圍

　　根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會的相關(guān)要求，目前債務(wù)融資工具的注冊發(fā)行對于企業(yè)沒有特別的限制。債務(wù)融資工具作為直接融資工具的一種，擴(kuò)寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。

　　(1)短期融資券

　　*產(chǎn)品釋義

　　短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具，待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、偈袌龌�定價，信用評級較高的企業(yè)融資成本低于同期貸款基準(zhǔn)利率；

　�、谫Y金用途靈活，包括償還銀行貸款、補(bǔ)充企業(yè)營運(yùn)資金等；

　�、廴谫Y效率較高，一次注冊、分期發(fā)行，注冊兩年內(nèi)有效；

　�、馨l(fā)行手續(xù)簡便，無需擔(dān)保，在兩年注冊有效期和注冊額度內(nèi)，企業(yè)可根據(jù)自身資金需求，靈活確定發(fā)行時點(diǎn)。

　　(2)中期票據(jù)

　　*產(chǎn)品釋義

　　中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具，償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、侔l(fā)行期限較長，一般3-5年，募集資金可用于項(xiàng)目建設(shè)；

　�、诎l(fā)行方式靈活，一次注冊、一次或分期發(fā)行，無需抵押、擔(dān)保；

　�、蹖τ谫Y質(zhì)較好的企業(yè)，融資成本與同期貸款基準(zhǔn)利率相比有一定的優(yōu)勢；

　�、荜P(guān)于長期限含權(quán)中期票據(jù)在滿足一定條件下可計(jì)入權(quán)益，能夠幫助發(fā)行人改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與財務(wù)指標(biāo)。

　　(3)非公開定向發(fā)行債務(wù)融資工具

　　*產(chǎn)品釋義

　　非公開定向發(fā)行債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行，并在定向投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)融資工具。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、俟�開市場披露信息相對較少；

　�、诎l(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)40%的限制；

　�、圯^之其他的債務(wù)融資工具存在一定的流動性溢價。

　　(4)超短期融資券

　　*產(chǎn)品釋義

　　超短期融資券是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。所募集的資金應(yīng)用于符合國家法律法規(guī)及政策要求的流動資金需要，不得用于長期投資。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、僖淮巫�冊，分期發(fā)行，注冊兩年有效；

　�、诎l(fā)行快捷、便利，發(fā)行效率高；

　�、郯l(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)40%限制；

　　④發(fā)行期限最長不超過270天。

　　(5)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)

　　*產(chǎn)品釋義

　　非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、賹τ诎l(fā)行主體資質(zhì)無明確的嚴(yán)格要求；

　　②發(fā)行期限取決于發(fā)行人所屬基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流情況；

　�、郯l(fā)行方式靈活，可采用公開或非公開方式發(fā)行；

　�、軆攤�資金來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

　　(6)非金融企業(yè)項(xiàng)目收益票據(jù)

　　*產(chǎn)品釋義

　　非金融企業(yè)項(xiàng)目收益票據(jù)是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，募集資金用于項(xiàng)目建設(shè)且以項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流為主要償債來源的債務(wù)融資工具。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、侔l(fā)行主體一般為項(xiàng)目公司；

　�、诎l(fā)行期限可覆蓋整個項(xiàng)目投資周期；

　�、蹆攤�資金來源取決于項(xiàng)目收益，地方政府不直接承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。

　　(7)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)

　　*產(chǎn)品釋義

　　中小非金融企業(yè)集合票據(jù)是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、賹Πl(fā)行人的主體資質(zhì)要求相對較低(主要為符合法律規(guī)定的中小企業(yè))；

　　②一次注冊、一次發(fā)行；

　�、郯l(fā)行期限最長可為三年，拓寬中小企業(yè)的融資渠道；

　�、芷泵胬�率市場化，信用增級可降低企業(yè)融資成本。

　　2、理財直接融資工具

　　*產(chǎn)品釋義

　　理財直接融資工具業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人發(fā)起設(shè)立、以單一企業(yè)的直接融資為資金投向、在指定的登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一登記托管、在合格投資者之間公開交易、在指定渠道進(jìn)行公開信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化投資載體。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、倮碡斮Y金和理財工具對接，在縮短企業(yè)融資鏈條的同時，擴(kuò)寬了企業(yè)融資渠道；

　�、诶碡斨苯尤谫Y工具以信用方式發(fā)起設(shè)立為主。

　　*業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　自2013年理財直接融資工具推出以來，本行大力推動該業(yè)務(wù)的發(fā)展，發(fā)行規(guī)模和支數(shù)均排名市場前列。本行將理財資金更多的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對產(chǎn)能過剩和有背于目前行業(yè)政策的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入，進(jìn)一步提升本行的赤道銀行優(yōu)勢，增強(qiáng)客戶服務(wù)能力。

　　*適用范圍

　�、倮碡斨苯尤谫Y工具產(chǎn)品主要適用符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中等評級企業(yè)；

　�、谀壳袄碡斨苯尤谫Y工具產(chǎn)品主要適用于滿足上述企業(yè)的中短期融資需求。

　　3、金融類債券承銷

　　*產(chǎn)品釋義

　　金融類債券承銷業(yè)務(wù)是指本行作為牽頭主承銷商、聯(lián)席主承銷商、財務(wù)顧問等職能，為商業(yè)銀行、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司等金融類企業(yè)發(fā)行金融類債券的金融服務(wù)。

　　*產(chǎn)品種類

　　本行發(fā)行承銷的金融類債券包括：商業(yè)銀行金融債券、證券公司短期融資券、商業(yè)銀行二級資本債等類型。

　　*業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　本行與銀行間債券市場眾多投資人保持長期良好的合作關(guān)系，擁有很強(qiáng)的銷售能力和專業(yè)技能，具備豐富的銀行間債券市場承銷經(jīng)驗(yàn)，曾經(jīng)為多家各類金融機(jī)構(gòu)成功發(fā)行多期金融債券、證券公司短期融資券、商業(yè)銀行次級債等金融類債券融資工具，能夠?yàn)榭蛻籼峁┳顑?yōu)融資方案。

　　*適用范圍

　　有金融類債券融資需求的客戶。

　　(1)商業(yè)銀行金融債券

　　*產(chǎn)品釋義

　　金融債券指根據(jù)《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。發(fā)行人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　　①市場化定價，信用評級較高的企業(yè)融資成本低于同期貸款基準(zhǔn)利率；

　�、谏虡I(yè)銀行既可發(fā)行專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款的金融債以實(shí)現(xiàn)存貸比額度的節(jié)約和風(fēng)險權(quán)重的優(yōu)惠，也可發(fā)行募集資金用途更為廣泛的普通金融債；

　�、廴谫Y效率較高，一次注冊、多次發(fā)行；

　　④發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理能力；有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　　(2)證券公司短期融資券

　　*產(chǎn)品釋義

　　證券公司短期融資券是指證券公司根據(jù)《證券公司短期融資券管理辦法》以短期融資為目的，在銀行間債券市場通過招標(biāo)或簿記建檔方式發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、偈袌龌�定價，信用評級較高的企業(yè)融資成本低于同期貸款基準(zhǔn)利率；

　�、谀技�資金可用于除固定資產(chǎn)投資和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、股票二級市場投資、為客戶證券交易提供融資、長期股權(quán)投資以外的其它用途，主要用于補(bǔ)充流動資金；

　　③證券公司短期融資券發(fā)行期限在91天以內(nèi)，期限靈活、融資成本低、一次審批一年內(nèi)可多次滾動發(fā)行。

　　(3)商業(yè)銀行次級債券及二級資本債券

　　*產(chǎn)品釋義

　　商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，次級債券可以計(jì)入附屬資本。

　　2013年1月1日起開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，2013年1月1日以后發(fā)行不合格資本工具，不再計(jì)入監(jiān)管資本。帶有贖回條款的次級債雖可計(jì)入監(jiān)管資本，但需按年遞減10%。因此，越來越多的銀行選擇發(fā)行二級資本債來補(bǔ)充二級資本。

　　商業(yè)銀行二級資本債券是商業(yè)銀行為增加二級資本公開發(fā)行的債券。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，商業(yè)銀行二級資本債是附帶減記條款和次級條款，以中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)的方式，在全國銀行間債券市場公開發(fā)行的，募集資金依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于充實(shí)發(fā)行人二級資本的債券。

　　*產(chǎn)品特點(diǎn)

　�、偈袌龌�定價，債項(xiàng)評級由于附帶次級條款，信用資質(zhì)略低于主體信用水平；

　�、谀技�資金專項(xiàng)用于補(bǔ)充商業(yè)銀行二級資本；

　�、郯l(fā)行期限以10年或15年為主，一般附帶發(fā)行人贖回條款；

　　④商業(yè)銀行通過發(fā)行二級資本債，既可以提高銀行的資本充足率，滿足了未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；也有助于拓寬資本補(bǔ)充渠道，對優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升公司效益、增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力都具有重要意義。